10 главных показателей в управленческой отчетности digital-агентства

PBIT Margin — показатель, определяющий долю прибыли до учета финансового дохода и уплаты налогов в обороте компании. В агентствах с низкой маржинальностью в управленческом учете можно использовать показатель PBIT as % of Gross Profit, т.е. Определять долю PBIT не в выручке компании, а в валовой прибыли.

Что такое EBITDA простыми словами

Этот показатель поможет выявить проблемные области бизнеса, которые необходимо оптимизировать для увеличения рентабельности валовой прибыли. Чтобы узнать валовую рентабельность бизнеса, необходимо знать размер валовой прибыли и выручки компании. Сперва разберёмся, чем валовая прибыль отличается от выручки.

Чаще всего это проценты по кредитам, которые обслуживает компания. Кроме того, компании могут занимать деньги с помощью продажи своих облигаций. Инвесторы, которые приобрели такие ценные бумаги, получают купонные выплаты. ROI (Return on Investment) — это показатель, который измеряет отдачу от инвестиций по отношению к их стоимости. Он позволяет оценить эффективность инвестиций и сравнивать их доходность.

Как определить эффективно ли агентство?

Вернее считать доход в день выставления акта и при отсутствии претензий со стороны клиента. Также необходимо постоянно сравнивать управленческий и бухгалтерский учеты на расхождения. PBT Margin — показатель, определяющий долю прибыли до уплаты налогов в обороте компании. В агентствах с низкой маржинальностью часто используется показатель PBT as % of Gross Profit, т.е.

Что такое рентабельность по FCF или FCF Margin?

1. Некоторые компании публикуют отчеты в нескольких валютах, например в долларах и рублях.
2. «При сравнении компаний из одной отрасли аналитики часто используют модернизированные показатели EBITDA», — рассказала Елена Беляева.
3. CAC или Customer Acquisition Cost — затраты на привлечение одного нового клиента.
4. ROI (Return on Investment) — это показатель, который измеряет отдачу от инвестиций по отношению к их стоимости.
5. Пользователь уведомлен, что любые материалы, размещенные на сайте, являются объектами интеллектуальной собственности ПАО «ПИК СЗ» (правообладателя).

Поэтому при самостоятельном расчете стоит учитывать все возможные «бумажные» расходы и доходы. Многие компании, которые устанавливают свои правила расчета, публикуют именно этот скорректированный показатель и обычно указывают, как его считают. У них одинаковая EBITDA, но чистая прибыль разная из-за различий в структуре их капитала. Лавка А полностью финансирует свою работу за счет собственного капитала. Налоговая ставка и проценты по кредитам могут отличаться в несколько раз в зависимости от страны и конкретной компании. В EBITDA мы отбрасываем эти факторы, чтобы эффективнее сравнивать компании из разных стран», — стратегии для форекс отметил Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций».

Примеры

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль ebitda vs gross profit компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Его можно рассчитать самостоятельно или ориентироваться на расчеты самой компании. Расчет CAC позволяет понять, сколько в среднем стоит привлечение одного нового клиента.

1. Здесь учат думать, критически мыслить, меняют майндсет, помогают выстраивать структуру в голове и много практики, практики и еще раз практики.
2. Чтобы узнать валовую рентабельность бизнеса, необходимо знать размер валовой прибыли и выручки компании.
3. Важно понимать, что разные алгоритмы расчета могут дать разные результаты, и поэтому при сравнении ROI разных инвестиций важно использовать одинаковую методологию.
4. Отношение чистого долга к EBITDA выше 4 или 5 обычно считается высоким, однако тоже зависит от отрасли.
5. Если ROI положительный, это означает, что инвестиции окупились и принесли прибыль.
6. Таким образом, лавка А более ценна для инвесторов, поскольку она может превратить большую часть своей EBITDA в чистую прибыль, чем лавка Б.
7. На основании анализа отчетностей вышеуказанных компаний позволю предложить шаблон P&L-отчета типового агентства в следующем формате (цифры даны для примера в тысячах рублей).

Например, сырье, топливо, полуфабрикаты, деньги и так далее. Фарш, лук, специи, масло и прочие продукты, которые будут использованы для готовки в ближайшие часы, и есть оборотные активы. «Например, если мы занимаемся перевозками, то должны иметь в виду, что через три — пять лет автомобили потребуют капитального ремонта или замены.

И если не учитывать амортизацию, инвестор может не заметить источник будущих финансовых проблем компании, если ей нужно будет делать ремонт или заменить основные средства, отметила Беляева. По его словам, с помощью этого показателя компании пытаются приукрасить финансовую отчетность. Он также говорил, что EBITDA вводит в заблуждение и может использоваться «очень пагубно». Баффет отмечал, что проценты по кредитам, налоги — это расходы, а амортизация — «худший вид расходов», потому что компания сначала покупает актив и тратит деньги, а потом вычитает эти траты. По словам Верещака, этот показатель можно использовать только для беглого сравнения компаний из разных стран, так как все равно условия ведения бизнеса у них различаются. «Но хотя бы сектор и масштаб деятельности должны быть примерно одинаковыми.

Не существует фиксированного референсного значения для Gross Margin, так как это значение может сильно отличаться в зависимости от отрасли, в которой работает компания. Однако в общем случае, если компания имеет высокий показатель рентабельности по валовой прибыли, это может свидетельствовать о сильном конкурентном преимуществе в своей отрасли. Это также говорит о том, что компания хорошо управляет своими расходами на производство и реализацию товаров или услуг. Gross Profit Margin — показатель, определяющий долю валовой прибыли (Gross Profit) в выручке (Revenue) компании. Чаще всего рассчитывается как Gross Profit / Revenue, однако иногда в целях управленческого учета может рассчитывается как Gross Profit/Billings.

Первые показывают переоцененность или недооцененность компании по рынку, а вторые — нет, так как они не связаны с ценой. Приведем пример, в каком случае EBITDA может ввести инвестора в заблуждение. Допустим, компания планировала продать оборудование в Европе за доллары. Если считать в рублях, то изначально его цена составляла ₽1 млрд, однако из-за изменения курса валюты в итоге продала за ₽800 млн. EBITDA не будет учитывать эту курсовую разницу, но для инвестора она существенна.

В большинстве случаев компании и аналитики используют термин EBITDA для всех вариантов расчета. Например, CFA Institute определяет, что EBITDA иногда соотносится с чистой прибылью, а иногда — с операционной прибылью. Поэтому можно встретить вторую формулу EBITDA, повторяющую формулу OIBDA. Переоценка активов может различаться от компании к компании.